Türev işlemi, hisse senetlerinin üzerinde bir karmaşıklık katmanı oluşturur. Bununla birlikte, Robinhood’ın demokratikleştirme çabaları sayesinde, hem türevler hem de hisse senedi işlemi, internet erişimi ve banka hesabı olan herkes için son derece ulaşılabilir hale geldi. Kripto türevlerinin, vadeli işlem sözleşmelerinin, takasların ve opsiyonların yanı sıra, hepsi temel bir varlıktan değer alan menkul kıymetleri temsil eder.
Türev İşlemleri Nedir?
1980’lerde olgunlaşan nispeten yeni bir finansal icat olan türev piyasalar, kahve ve buğday gibi emtiaların basit temelinden borç ve tahvilleri içeren hale geldi. Türevler, başlatılmamış olanlar için karmaşık görünse de, türev işlemi, eski zamanlardan beri bir biçimde veya başka bir antik dönemde olmuştur. Esasen, yatırımcılar emtia fiyatı konusunda birbirleri arasında bahis oynadığında, bu bir işlem olarak hareket ediyordu. Aynı şekilde, çiftçiler ürünlerini yetiştirmeden önce sattıklarında, sigortayı kolaylaştırmak için bunların değeri hakkında da spekülasyon yapabilirsiniz.
Yukarıdakilerin hepsi türev alım satımıyla uğraşmaktadır, yani başka bir şeyin değerine dayanan bir yatırımdır – bir dayanak varlığın. Kelimenin kendisi – türev – Latince “derivare” teriminden gelir ve “bir cinsten elde etmek” anlamına gelir. Bu temel varlıkların fiyatındaki değişikliğe bahis oynadığınızda, başka bir tarafla bir sözleşme yaptığınız anlamına gelir. Bu sözleşmeye türev denir.
Bu sözleşmelerin temelini oluşturan temel varlıklar çok çeşitli olabilir: tahviller, (kripto) para birimleri, hisseler, öğrenci borcu, evler, endeksler, emtialar, faiz oranları ve hatta türevlerin kendileri.
Bugün, türev piyasaları, yatırımcıların bir şeyin ne zaman düşeceği veya artacağı konusunda kesin olarak spekülasyon yapmasına izin veriyor. Yinelemekte fayda var, türev alım satımı, iki veya daha fazla varlık arasında, bu şeyin değerine – temel bir varlığa dayalı bir sözleşme oluşturuyor.
Bu, şirketin bir kısmını satın aldığınız hisse senedi alım satımından farklı olarak, türev alım satımının, varlığın kendisini gerçekten satın almadan piyasaya katılmanıza izin verdiği anlamına gelir. Ayrıca, türevler finansal kurumlar ve profesyonel yatırımcılar tarafından riskten korunma amacıyla kullanılır ve aldıkları ikincil bir pozisyona karşı riski azaltmak için bir araç sağlar.
Son olarak, türev işlemleri hem kısa hem de uzun vadeli olarak şekillenebilir, ikincisi vadeli işlemleri oluşturur.
Türev Alım Satım Örneği
Basit bir örnekle başlayalım.
Arkadaşınız Jake’in rengini beğenmediği için 600 dolara yepyeni bir akıllı telefon satmak istediğini hayal edin. Ancak dedesinden hediye olarak daha iyisini aldıktan sonra dört ay içinde satacaktır. Dört ay içinde 600 dolara ondan almayı kabul ediyorsunuz.
Buna karşılık, sizden başka kimseye satmayacağını kabul eder, bu nedenle anlaşmayı ana hatlarıyla belirten bir sözleşme imzalarsınız.
İkiniz de sözleşmeyi imzaladığınızda, bir türev oluşturdunuz!
Akıllı telefon, temel varlıktır ve bu varlıktan gelen sözleşme türev üründür. Bu türeve vadeli sözleşme adı verilir çünkü gelecekteki bir tarihte yürütülecektir.
Ancak arsa kalınlaşıyor! İki ay geçtikten sonra, Jake İnternet’e göz atıyor ve fabrikada bir çip kıtlığının sözleşmeli telefonunun fiyatının aniden yükselmesine neden olduğunu fark ediyor! Şimdi değeri 600 dolardan fazla. Aslında, en az 750 $ ‘a satın alabilirsiniz.
Bu, Jake’in telefonunu başka birine satması durumunda 150 dolar daha fazla kazanacağı anlamına geliyor. Neyse ki, ikiniz de Jake’in telefonu yalnızca size iki ayı kalan dört dört aylık bir dönemden sonra satmakla yükümlü kıldığı bir sözleşme imzaladınız.
Bunu anlıyorsunuz ve öte yandan, sözleşmenin kendi tarafınızı 150 dolara satması için ilgilenen bir alıcı bulabilirsiniz. Bu yeni alıcı, telefonu iki ay içinde kendisine sattığınız sözleşmenin fiyatı için 600 $ + 150 $ ‘a satın alabilecek. Aynı zamanda Jake, 4-dört aylık sürenin bitiminden sonra telefonunu yeni sözleşme sahibine 600 dolara satmakla yükümlüdür.
Sonunda şunlardan gittin:
- Akıllı telefonu dört ay içinde 600 dolara satın alma niyetiniz.
- Hiç para harcamamak, bunun yerine sözleşmenin tarafını satarak 150 $ almak.
Bu, türev işlemin gücüdür!
Bu tür bir kontratta, ileri işlem kontratında, Jake kısa pozisyondaydı ve sen uzun pozisyon tutuyordun. Kısa veya uzun bir tarafın kazanan veya kaybeden olması gereken sıfır toplamlı bir oyundur. O zaman, Jake kısa pozisyonuyla kaybeden oldu çünkü bir çip fabrikası kazası telefonunun fiyatını artırdı. Bu olmasaydı, dört ay içinde yeni ve ucuz bir telefon piyasaya çıkacak ve onu kazanan yapacaktı.
Türev işlemindeki terminolojiyi özetlemek için:
● Akıllı telefon, temel varlıktır.
● Dört aydan sonraki tarih vadedir.
● Forvet sözleşmesinin iki tarafı kısa ve uzun pozisyonlar aldı.
● Akıllı telefonun fiyatı grevdir.
Ne Tür Türev Sözleşmeleri Yapabilirsiniz?
Türev alım satımının en yaygın yolu, tıpkı kripto para biriminin kripto borsalarında işlem görmesi gibi, düzenlenmiş borsalardır. Bunlar, borsa arabulucu görevi gören ve böylece riski azaltan standartlaştırılmış sözleşmeler sunar.
Öte yandan, OTC – tezgah üstü – türev işlemleri, sözleşmelerin taraflar arasında özel olarak belirlendiği, düzenlenmemiş bir piyasada yürütülmektedir. Herhangi bir avukatın size söyleyeceği gibi, dilin gücü esnekliğidir. Buna göre, türev sözleşmeleri farklı amaçlara hizmet etmek üzere hazırlanır. Türev sözleşmelerinin en yaygın biçimleri şunlardır:
● Opsiyonlar – belirli bir süre içinde belirli bir fiyattan belirli bir varlığı satın alma veya satma yükümlülüğü olmaksızın hak.
● KFS’ler – bir varlığın açıldığı ve kapatıldığı zaman arasındaki bir varlığın fiyat farkını ödemeyi kabul ettikleri iki taraf arasındaki fark için sözleşmelerdir.
● İleriye işlem sözleşmeleri – iki tarafın – alıcı ve satıcı – şu anda gelecekteki bir anda bir varlıkla işlem yapmak için bir fiyat üzerinde anlaşması. Dayanak varlığın fiyatı değiştikçe, tarafların karları ve zararları OTC piyasasında kesinleşir.
● Vadeli işlem sözleşmeleri – vadeli sözleşmelerle aynıdır, ancak günlük kar / zarar ödemeleri ile düzenlenmiş borsalarda yürütülür.
● Swaplar – taraflar, nakit akışları veya varlıklara ve nakit akışlarına bağlı değişkenler ile ilgilenirler: para birimleri (kredi geri ödemeleri), faiz oranları (kredilerde değişken ve sabit faiz oranı), emtia swapları (genellikle büyük kurumsal varlıklar tarafından yapılır).
Risk Azaltma Olarak Türev İşlemleri
Akıllı telefon örneğinden de anlamış olabileceğiniz gibi, türev ürünleri işlemi çok esnektir. Bu nedenle, gelecekte öngörülemeyen kayıplara karşı korunmak için bir riskten korunma biçimi olarak kullanılabilir – bir sözleşme oluşturmak veya bir yatırım pozisyonu açmak.
Bu tür riskten korunmaya bir tür sigorta olarak bakabilirsiniz. Örneğin, hayali bir bilgisayar GPU üretim şirketi Punia, hayali tedarikçi MemChip şirketinden ayakta kalabilmek için sabit bir bellek yongası tedariki satın almalıdır. Bu nedenle, gelecekte bellek yongalarının fiyatı yükselirse Gpunia’nın marjları tehdit edilebilir.
Bu olasılığa karşı bir tür sigorta oluşturmak için Gpunia, belirli bir süre boyunca garantili bir fiyata sabit bir bellek yongası tedariki sağlamak için MemChip ile bir sözleşme – türev işlemi – oluşturur. Sözleşmenin diğer ucunda, MemChip bellek yongası satışlarının bu süre için güvence altına alındığını bilerek içiniz rahat eder.
Bu nedenle, hem Gpunia hem de bellek yongası üreticisi menkul kıymetler yaratır. Gpunia, bellek yongası fiyatının yükselme potansiyeline karşı ve MemChip bellek yongası fiyatının düşme potansiyeline karşı. Belirlenen süreden sonra, sözleşmeden kaybeden şirket, dayanak varlık – bellek yongalarının spot fiyatını kaçıran şirkettir.
Bu örnekten de görebileceğiniz gibi, kripto türevleri piyasasındaki Bitcoin türevleri benzer şekilde yürütülecek, her iki taraf da gelecekte Bitcoin fiyatı üzerinden bahis oynayacak. Bu nedenle, karlı türev işleminin anahtarı, dayanak varlığın yörüngesini doğru bir şekilde tahmin etmektir. Bu amaçla, Japon şamdan grafiklerinden RSI (göreceli güç göstergesi) göstergesine kadar çok çeşitli araçlara sahipsiniz.
Risk Uyarısı:
Kaldıraçlı işlem sermayeniz için yüksek risk taşır ve sadece kaybetmeyi göze alabileceğiniz parayla işlem yapmalısınız. Kaldıraçlı işlem tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir, bu nedenle lütfen ilgili riskleri tam olarak anladığınızdan emin olun ve gerekirse bağımsız tavsiye alın.
Yasal Uyarı:
Overbit’in web sitesindeki, blogundaki, sosyal medyadaki veya diğer herhangi bir platformdaki içerik, herhangi bir ülkeyi veya bölgeyi ve sakinlerini hedeflemek için tasarlanmamıştır. Overbit’in platformuna erişmeden önce lütfen ülkenizin veya bölgenizin ilgili regülasyonu kontrol edin.